Манипулирование рынком

Банк России обратил внимание на манипулирование рынком ценных бумаг через проп-трейдинговые компании. Такие компании работают на рынке за свой счет, нередко привлекая к операциям сторонних трейдеров. Однако торговля трейдерами со своего счета противоречит законодательству.

Кроме того, при слабом контроле со стороны компании трейдеров также возникает риск злоупотреблений. При этом их деятельность может привести к всплеску волатильности в отдельных бумагах, что создает дополнительные риски для инвесторов.

Подробнее — в материале «Ъ».

Банк России обнаружил случаи манипулирования рынком со стороны проп-трейдинговых компаний. В 2022–2023 годах трейдеры таких компаний осуществляли сделки с фьючерсными контрактами и акциями как с брокерских, так и с собственных счетов. Это привело к значительным колебаниям цен и объема торгов, что увеличивало риски для инвесторов.

По российскому законодательству, проп-трейдинговые компании должны проводить сделки исключительно со счета компании. Проведение операций со своего счета считается передачей денег в управление частному лицу, что запрещено. Регулятор уже выписал штрафы за такие нарушения.

Существование проп-трейдинговых компаний требует значительного капитала и программного обеспечения, а также договоренности с брокером об обслуживании счета. Часто банки создают собственные проп-дески для спекулятивных сделок, что может повысить ликвидность рынка. Однако, при высокочастотной торговле или маркет-мейкинге возможны всплески волатильности и финансовые риски для других участников рынка. Недостаток контроля в таких компаниях также может приводить к злоупотреблениям.

( Читать дальше )

Банк России рекомендует участникам финансового рынка проявлять осмотрительность при распространении информации, затрагивающей права и законные интересы инвесторов. Сообщения, адресованные клиентам, должны содержать точные формулировки, исчерпывающие сведения и исключать предпосылки для неверного или двусмысленного трактования.

29.01.2024 ООО «Цифра брокер» направило своим клиентам сообщение о прекращении их торговых операций на СПБ Бирже с 30.01.2024. Из текста сообщения однозначно не следовало, что решение о прекращении операций принято исключительно ООО «Цифра брокер» и касается только его клиентов, а не торгов на СПБ Бирже в целом. В результате сообщение было интерпретировано инвестиционным сообществом как известие о предстоящей остановке торгов на СПБ Бирже всеми российскими ценными бумагами и прекращении функционирования биржи как торговой площадки. Новость, распространившаяся в телеграм-сообществе и подхваченная средствами массовой информации (СМИ), спровоцировала негативную реакцию участников рынка: в течение 20 минут цена акций СПБ Биржи снизилась на 13%.

( Читать дальше )

Центробанк России выявил факты манипуляций на рынке облигаций компании «Европлан», что привело к ущербу в размере 31 млн рублей. В ходе проверки было установлено, что бывший генеральный директор ООО «Европлан Сервис» Александр Михайлов и его супруга, действуя совместно с экс-директором по инвестициям Дмитрием Долгих, совершали сделки с облигациями, выставляя заявки с одинаковыми параметрами по телефону.

Согласно сообщению регулятора, временная разница между подачей заявок составляла менее минуты. Операции с облигациями часто составляли более 90% от общего объема торгов. За счет такой схемы Александр Михайлов заработал 16 млн рублей, а его супруга — 15 млн рублей.

Центробанк подчеркнул, что подобные действия нарушают законодательство, включая Федеральный закон №224, запрещающий манипуляции на рынке ценных бумаг. В ответ на выявленные нарушения регулятор направил предписание супругам Михайловым о необходимости избегать аналогичных нарушений в будущем.

Источник: www.kommersant.ru/doc/6790782?from=doc_lk

( Читать дальше )

🕵️ЦБ выявил манипуляции бондами «Европлана» бывшими топ-менеджерами группы

Банк России установил факты манипулирования рынком при совершении сделок с облигациями лизинговой компании «Европлан» на организованных торгах.

🫂Кто манипулировал рынком

Такие противозаконные сделки по предварительному соглашению совершали бывший генеральный директор ООО «Европлан Сервис» Михайлов А.С. и его супруга Михайлова А.А., которые были продавцами, и бывший директор по инвестициям ПАО «Лизинговая компания «Европлан» Долгих Д.А., который выставлял заявки по брокерскому счету ООО «Европлан Сервис».

❓Как это было

Речь идет о бондах «Европлана» серии БО-03, БО-05, БО-08, 001Р-01, 001Р-02, 001Р-04. ЦБ установил, что в период с 22 апреля 2022 года по 6 мая 2022-го перед совершением операций с долговыми бумагами компании Михайлов и Долгих после переговоров по телефону одновременно выставляли встречные заявки.

В сообщении регулятора сказано, что такие синхронные сделки с разницей менее одной минуты повлекли за собой «существенные отклонения спроса, предложения, цены и объема торгов от того уровня, который сформировался бы без таких операций». При этом доля операций с облигациями в указанные даты между этими лицами зачастую превышала 90% от всего объема торгов данными ценными бумагами.

( Читать дальше )

«Деньги не имеют моральных принципов, и для их получения люди готовы на все» 


Новый выпуск любимого подкаста от инвест-команды «Fond&Flow»!

🧵#36. За чашкой чая...

Сделал для васобзор Транснефти, и скоро выйдет разбор Роснефти. Также вышел пост "какие акции брать на коррекции"! Если интересно заходи!


Манипуляция рынком — это реальная угроза, с которой сталкивается каждый инвестор. Представьте, что каждый год вы теряете около 25% своих вложений не из-за рыночных колебаний, а из-за преднамеренных действий крупных игроков, направленных на извлечение прибыли в свою пользу. 

Манипуляция рынком происходит тогда, когда влиятельные участники используют обман, инсайдерскую информацию или другие нечестные методы для искусственного изменения цен на акции, валюты или другие активы. Это приносит им огромные выгоды, в то время как рядовые инвесторы несут потери из-за искаженной рыночной ситуации.

Последствия манипуляций далеко идущие — это не только финансовые потери, но и подрыв доверия к рынку и справедливости торговли. Экономики страдают, когда манипуляции затрудняют адекватное ценообразование и распределение капитала. 

( Читать дальше )

Банк России по результатам проведенных проверок установил факты манипулирования рынком при совершении сделок с фьючерсными контрактами на организованных торгах.

Как показала проверка, операции лиц привели к существенным отклонениям объема торгов и совершались по предварительному соглашению. Это подтверждают одинаковые параметры подключений к брокерским счетам с незначительной разницей во времени, а также открытие практически симметричных позиций таким образом, что прибыль одного лица формировалась за счет убытков другого.

Данные действия относятся к манипулированию рынком в соответствии с пунктом 2 части 1 статьи 5 Федерального закона от 27.07.2010 № 224-ФЗ «О противодействии неправомерному использованию инсайдерской информации и манипулированию рынком и о внесении изменений в отдельные законодательные акты Российской Федерации» (далее — Федеральный закон № 224-ФЗ).

( Читать дальше )

Банк России установил (https://cbr.ru/press/pr/?file=638441141507703025PNP.htm) факт манипулирования рынком на торгах обыкновенными акциями ПАО «СПБ Биржа»

Как показала проверка, ПАО «СПБ Биржа» не подавало заявления о банкротстве.

Установлен факт манипулирования рынком на организованных торгах обыкновенными акциями ПАО «СПБ Биржа»(ISIN RU000A0JQ9P9). 27.11.2023 в течение 19 минут после открытия основной торговой сессии произошло резкое снижение цены акций: на торгах ПАО Московская Биржа на 35,8%, на торгах ПАО «СПБ Биржа» — на 13,4%.

Снижение было вызвано распространением недостоверной информации о подаче ПАО «СПБ Биржа» заявления о признании его банкротом в Арбитражный суд города Москвы, что привело к существенным отклонениям параметров торгов акциями. В результате участники рынка продавали акции на невыгодных для них условиях и фиксировали убытки.

Как показала проверка, ПАО «СПБ Биржа» не подавало заявления о банкротстве. Банк России расценивает подготовку заявления якобы от имени ПАО «СПБ Биржа» и направление его в суд как умышленные действия, повлиявшие на ход торгов.

( Читать дальше )